[PLUS 코스닥150액티브] 

코스닥 옥석 가리기, 굳이 "150"이라는 꼬리표를 단 이유

최근 많은 분들이 체감 하고 계신 것과 같이 국내 증시 부양 정책의 온기가 대형주를 넘어 코스닥 시장으로 본격 확산될 조짐을 보이고 있습니다. 연일 뜨거운 관심 속에 코스닥 관련 상품들이 시장의 이목을 끌고 있는 가운데, “"PLUS"는 어떤 전략으로 출시할까?'라는 궁금증을 가지시는 분들도 많으실 텐데요. 오늘은 그 궁금증을 해소해드리며, 3월 17일 신규상장하는 PLUS 코스닥150액티브 ETF를 소개해 드립니다.

 ▶ PLUS 코스닥150 액티브 ETF를 투자해야 되는 이유

코스닥 시장은 코스피와는 달리 "기회와 리스크가 혼재된 역동적인 시장"이라고 할 수 있습니다. 1,800개가 넘는 종목 중에는 엄청난 혁신으로 세상을 바꿀 텐배거(10배 상승) 기업도 있지만, 성장성도 없고 주주환원도 안 하는 소위 "좀비 기업"들도 무수히 섞여 있죠.

단순히 지수 전체를 투자(패시브)하게 되면, 이런 부실 기업들까지 어쩔수없이 투자하게 됩니다. 반면, 액티브 ETF는 운용 매니저가 시장 상황에 맞춰 알아서 포트폴리오를 조정해 줍니다. 부실 기업의 꼬리 리스크를 잘라내고, 메가 트렌드를 주도할 성장기업을 선별해 담아내는 것, 이것이 지금 코스닥 시장에서 액티브 ETF가 필요한 이유입니다.

그렇다면 수많은 선택지 속에서 PLUS 코스닥150액티브 ETF는 어떤 철학과 전략으로 이 변동성 높은 시장을 돌파해 나갈까요? 5가지 핵심 전략을 통해 그 차이를 설명해 드립니다.

1. 왜 "코스닥 전체"가 아닌 "150"을 벤치마크로 택했을까요?

PLUS 코스닥150액티브 ETF가 굳이 "150"을 벤치마크로 삼은 이유는 명확합니다. 150 지수에 편입된 기업들은 이미 재무 건전성과 유동성이라는 까다로운 1차 허들을 통과한 코스닥의 "우량주"들이기 때문입니다. 최근 한계 기업 퇴출에 대한 우려가 커지고 있지만, 적어도 코스닥 150 내에서 갑자기 상장폐지 될 기업은 찾기 어렵습니다.

게다가 정부의 코스닥 활성화 정책에 따라 연기금과 공제회, 그리고 외국인의 스마트한 수급 역시 이 "150 지수"를 벤치마크로 들어오고 있죠. 기관의 탄탄한 자금이 받쳐주는 곳을 베이스캠프로 삼는 것, 이것이야말로 흔들리지 않는 장기 수익률을 만드는 가장 안전하고 유리한 시작점입니다.

2. 그럼 150개 우량주에만 갇혀서 투자하나요?

그렇지 않습니다. 벤치마크가 "150"이라고 해서 투자 유니버스가 150개에만 갇혀 있는 것은 결코 아닙니다. 패시브 ETF라면 정해진 150개 종목만 기계적으로 담겠지만, PLUS 코스닥150액티브 ETF는 유연한 알파 창출을 추구하기 위해 1,800여 개 코스닥 전체 시장으로 투자 유니버스를 열어두었습니다.

현재 예상되는 상장 시점의 포트폴리오 비중은 코스닥150 內 우량주에 약 60%, 150 지수에는 없지만 향후 구조적 성장이 기대되는  "Next 150(차기 우량주)"의 비중이 약 40% 될 것으로 예상됩니다. 다만 이 비중 역시 액티브 ETF인 만큼 유연하게 운용하여 알파 창출을 극대화 할 계획입니다.

3. 한계/부실기업을 걸러내는 촘촘한 거름망, "네거티브 스크리닝"

코스닥 투자의 핵심은 좋은 종목을 찾는 것만큼이나 "안 좋은 종목을 피하는 것"이 중요합니다. PLUS 코스닥150액티브 ETF의 차별점 중 하나가 바로 이 지점입니다.

저희는 코스닥 150 종목에만 국한하지 않고, 1,800여 개 코스닥 전체 종목을 대상으로 깐깐한 "네거티브 스크리닝"을 실시합니다. 구조적 성장이 훼손되었거나 주주환원에 인색한 기업, 부실 징후가 보이는 한계 기업들을 과감히 비중 축소하거나 편출해 버리는 것이죠. 150 지수라는 1차 방어막에 전체 시장을 훑는 네거티브 스크리닝이라는 2차 방어막을 더해, 변동성 높은 코스닥 시장에서 ETF의 방어력 극대화를 추구합니다.

4. "섹터 뉴트럴"과 "바텀업 종목 피킹": 테마 쏠림은 막고 진짜 승부처에 집중합니다.

코스닥 시장은 고유의 특정 섹터 쏠림 현상이라는 열병을 자주 앓곤 합니다. 이러한 변동성 리스크를 통제하기 위해 PLUS 코스닥150액티브 ETF는 "섹터 뉴트럴(중립)" 전략을 활용합니다. 코스닥의 양대 축인 바이오(약 1/3)와 반도체(약 1/3) 등 주요 대표 섹터의 비중은 시장 지수와 비슷하게 맞추어 급변하는 장세에서도 리스크를 철저히 방어하는 것이죠.

하지만 그 비중 안을 채우는 알맹이는 예리한 "바텀업 종목 피킹"을 통해 완전히 차별화합니다. 반도체 섹터의 경우 단순 테마에 엮인 주식이 아니라, 글로벌 독점력을 지니거나 초미세공정 수율 향상의 핵심 기술을 보유한 경쟁력 있는 기업을 선별합니다. 바이오 섹터 역시 막연한 임상 소식에 목매는 기업은 배제하고, 수조 원대 기술 수출 등 실제로 의미 있는 숫자를 증명해 낸 플랫폼 강자들만 깐깐하게 골라냅니다.

나아가, 반도체와 바이오로 탄탄한 코어를 구축했다면 포트폴리오에 추가적인 알파(+)를 더해줄 핵심 "Next 150" 후보군으로 에너지/전력인프라 섹터에 주목하고 있습니다. 전 세계적인 AI 시대 개막과 함께 데이터센터 전력 쇼티지 이슈가 부각되며 구조적인 성장 트렌드가 형성되고 있기 때문입니다. 저희는 이러한 변화의 흐름 속에서 ESS(에너지저장장치) 및 열관리 시스템, 핵심 전력 인프라 부품 분야의 선도 기업들을 선제적으로 발굴하여 운용 성과의 깊이를 더할 계획입니다.

5. 오랫동안 증명해 온 "살아남는 운용"의 힘

액티브 투자는 결국 "누가 운전대를 잡느냐"가 수익률을 결정짓습니다. PLUS 코스닥150액티브 ETF의 운용은 중소형주 발굴에 특화된 한화자산운용 ‘국내주식 운용팀’이 맡고 있습니다.

젊은 투자자분들께는 다소 생소하실 수 있지만, 90년대를 풍미했던 "바이코리아펀드"의 치열한 운용 전통이 지금까지 이어져 오고 있는 곳이 바로 한화자산운용입니다. '강한 자가 살아남는 것이 아니라, 살아남는 자가 강하다'는 말처럼, 오랜 시간 자본시장의 풍파를 견디며 주요 연기금의 중소형주 운용 규모 최상위권을 지키고 있다는 것은 그 자체로 묵직한 실력을 입증합니다.

단순한 테마주를 쫓지 않고, 꾸준히 성장하는 "비즈니스 모델"과 역량 있는 "경영진", 그리고 확실한 "성장성"이라는 세 가지 본질에만 집중합니다. 이러한 뚝심 있는 운용 철학은 외부의 냉철한 평가로도 고스란히 증명되고 있습니다.

실제로 지난 2024년 10월에는 국민연금 기금운용본부의 국내주식 위탁운용사 네 곳 중 한 곳으로 당당히 선정되기도 했죠. 여기에 "2025 대한민국 펀드어워즈 국내주식부문 최우수상", "2025 매경 증권대상 펀드부문 대상"까지 연이어 수상하며, 화려한 수식어가 아닌 실제 객관적인 성과로 그 실력을 입증해 내고 있습니다.

▶ Who is NEXT 150?, 합리적인 "옥석 가리기"

정부의 증시 부양 정책 등 여러 모멘텀으로 코스닥 시장에 대한 긍정적인 기대감이 커지고 있는 것이 사실입니다. 하지만 코스닥은 종목별 펀더멘털의 차이가 크고, 이른바 한계 기업들의 변동성 리스크를 주의해야 한다는 단점도 분명히 안고 있습니다.

따라서 코스닥 시장의 성장성에 관심이 있으시다면, 기업의 펀더멘털을 분석해 선별적으로 접근하는 "액티브" 방식이 매우 합리적인 투자 대안이 될 수 있습니다.

PLUS 코스닥150액티브 ETF는 코스닥150이라는 검증된 우량주를 기반으로 하되, "Next 150"을 선제적으로 발굴해 알파를 추구하는 입체적인 운용 전략을 갖추었습니다. 역동적인 코스닥 시장의 변동성 속에서도 펀더멘털에 기반한 장기적인 성장을 추구하고 싶으시다면, 가장 합리적인 해답이 될 수 있습니다.

다음 콘텐츠에서는 PLUS 코스닥150액티브 ETF가 실제로 어떤 기준으로 포트폴리오를 구성하고 있는지, 그 구체적인 면면을 더욱 상세히 소개해 드리겠습니다. 많은 관심 부탁드립니다.

[ETF 개요]

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• 투자목적 달성을 위하여 코스닥 시장 외 국내 주식시장 상장종목에도 투자할 수 있습니다.
• 한화자산운용(주) 준법감시인 심사필 2026-127호 (2026.03.12~2027.03.11)