퇴직연금 100% 투자 가능, 코스피200 월배당까지 챙기는 ETF

코스피 포모방지용 퇴직연금 ETF

※ ➀분배 한도는 확정된 분배율이 아닙니다. 분배 한도는 단순 운용전략일뿐, 시장 상황에 따라 분배금 지급 중단 및 변동 가능합니다. ➁커버드콜 ETF는 상방이 제한되는 ‘비대칭적 손익구조’ 를 가집니다. ➂ETF 내 기초자산과 옵션 기초자산이 다른 경우에는 변동성이 더욱 확대될 수 있습니다. ➃유튜브 등 SNS에서 ETF 추천 영상, 추천글 등에 유의하시기 바랍니다. ※ 이 퇴직연금은 예금자보호법에 따라 예금보호대상 금융상품으로 운용되는 적립금에 대하여 다른 보호상품과는 별도로 1인당 1억원까지 (운용되는 금융상품 판매회사별 보호상품 합산) 보호됩니다.

내 퇴직연금 계좌, 수익률은 높이고 싶은데 잘 관리하는 것이 생각보다 쉽지 않습니다.

DC(확정기여형)·IRP(개인형 퇴직연금) 같은 퇴직연금 계좌는 법적으로 안전자산 30%를 의무적으로 담아야 합니다. 위험자산(주식형 ETF, 주식형 펀드 등)은 최대 70%까지만 가능하지요.

요즘 코스피가 8,000선을 돌파하고 10,000선까지 바라보는 강세장에서, 이 ‘% 한도’가 답답하게 느끼시는 분들이 많아졌습니다.

이런 고민에 답할 수 있는 ETF가 새로 상장됩니다.

2026년 6월 2일 신규 상장 예정인 PLUS 200위클리커버드콜채권혼합 ETF입니다.

한 줄 요약

퇴직연금 100% 투자 가능 · 코스피200 상승 약 40% 참여 · 연 7% 수준 분배한도* 월배당 · 옵션 프리미엄 비과세

※ ➀분배 한도는 확정된 분배율이 아닙니다. 분배 한도는 단순 운용전략일뿐, 시장 상황에 따라 분배금 지급 중단 및 변동 가능합니다. ➁커버드콜 ETF는 상방이 제한되는 ‘비대칭적 손익구조’ 를 가집니다. ➂ETF 내 기초자산과 옵션 기초자산이 다른 경우에는 변동성이 더욱 확대될 수 있습니다. ➃유튜브 등 SNS에서 ETF 추천 영상, 추천글 등에 유의하시기 바랍니다. ※ 이 퇴직연금은 예금자보호법에 따라 예금보호대상 금융상품으로 운용되는 적립금에 대하여 다른 보호상품과는 별도로 1인당 1억원까지 (운용되는 금융상품 판매회사별 보호상품 합산) 보호됩니다.

이 한 줄에 이 ETF의 핵심이 담겨 있습니다. 하나씩 풀어보겠습니다.

1. 왜 퇴직연금에 100% 편입할 수 있나요?

퇴직연금 감독규정상, 위험자산은 적립금의 70%까지만 편입 가능합니다.

하지만 '채권혼합형 ETF'(주식 비중 50% 이하 + 채권 50% 이상)는 안전자산으로 분류되어 100% 편입이 가능합니다.

PLUS 200위클리커버드콜채권혼합은 자산의 50%를 국고채 3년물에, 50%를 코스피200 구성종목에 투자합니다. 이 구조 덕분에 퇴직연금 계좌에 한도 제약 없이 담을 수 있습니다.

즉, 퇴직연금에서 위험자산 70% 슬롯과 안전자산 30% 슬롯 양쪽 모두에 담을 수 있는 형태의 코스피 추종 ETF입니다.

2. 코스피200 상승의 약 40% 수준을 추종한다는 게, 어떤 의미인가요?

그 답은 "사는 것"과 "파는 것"의 조합에 있습니다.

※ ➀분배 한도는 확정된 분배율이 아닙니다. 분배 한도는 단순 운용전략일뿐, 시장 상황에 따라 분배금 지급 중단 및 변동 가능합니다. ➁커버드콜 ETF는 상방이 제한되는 ‘비대칭적 손익구조’ 를 가집니다. ➂ETF 내 기초자산과 옵션 기초자산이 다른 경우에는 변동성이 더욱 확대될 수 있습니다. ➃유튜브 등 SNS에서 ETF 추천 영상, 추천글 등에 유의하시기 바랍니다. ※ 이 퇴직연금은 예금자보호법에 따라 예금보호대상 금융상품으로 운용되는 적립금에 대하여 다른 보호상품과는 별도로 1인당 1억원까지 (운용되는 금융상품 판매회사별 보호상품 합산) 보호됩니다.

사는 것 1: 자산의 50%로 코스피200 구성종목 매수

사는 것 2: 자산의 50%로 국고채 3년물 매수

파는 것: ETF 전체 가치의 약 10%만큼 코스피200 콜옵션 매도

코스피200을 50% 매수하고, ETF 가치의 10%만큼만 콜옵션을 매도하기 때문에, 코스피200이 1% 오를 때 ETF는 약 0.4% 정도 상승을 추구하는 구조입니다.

즉, 코스피200 상승의 약 40% 수준의 추종을 추구하는 구조라고 보시면 됩니다.

(여기서 잠깐) 일반적인 커버드콜 ETF는 보유 주식의 100%만큼 콜옵션을 매도해 상승 참여를 크게 제한하는 경우가 많습니다. PLUS 200위클리커버드콜채권혼합은 ETF 전체의 10%만 매도하므로, 상승 참여도가 상대적으로 높게 설계되어 있는 점이 특징입니다.

3. 연 7% 수준 분배한도*의 월배당, 핵심은 콜옵션 매도 프리미엄

※ ➀분배 한도는 확정된 분배율이 아닙니다. 분배 한도는 단순 운용전략일뿐, 시장 상황에 따라 분배금 지급 중단 및 변동 가능합니다. ➁커버드콜 ETF는 상방이 제한되는 ‘비대칭적 손익구조’ 를 가집니다. ➂ETF 내 기초자산과 옵션 기초자산이 다른 경우에는 변동성이 더욱 확대될 수 있습니다. ➃유튜브 등 SNS에서 ETF 추천 영상, 추천글 등에 유의하시기 바랍니다. ※ 이 퇴직연금은 예금자보호법에 따라 예금보호대상 금융상품으로 운용되는 적립금에 대하여 다른 보호상품과는 별도로 1인당 1억원까지 (운용되는 금융상품 판매회사별 보호상품 합산) 보호됩니다.

※ 과세기준 및 과세방법은 향후 세법개정 등에 따라 변동될 수 있습니다.

※ 일반적인 세제 안내이며, 개인의 투자 상황과 세법개정 등에 따라 달라질 수 있습니다. 정확한 세금 계산은 세무 전문가와 상담하시기 바랍니다.

이 ETF는 매주 코스피200 콜옵션을 매도하고, 그 대가로 받는 옵션 프리미엄을 주요 분배 재원으로 활용합니다. 또한 채권 이자, 주식 배당도 분배 재원에 더해집니다.

이 세 가지가 합쳐져 연 7% 수준의 분배한도*를 추구합니다.

※ ➀분배 한도는 확정된 분배율이 아닙니다. 분배 한도는 단순 운용전략일뿐, 시장 상황에 따라 분배금 지급 중단 및 변동 가능합니다. ➁커버드콜 ETF는 상방이 제한되는 ‘비대칭적 손익구조’ 를 가집니다. ➂ETF 내 기초자산과 옵션 기초자산이 다른 경우에는 변동성이 더욱 확대될 수 있습니다. ➃유튜브 등 SNS에서 ETF 추천 영상, 추천글 등에 유의하시기 바랍니다. ※ 이 퇴직연금은 예금자보호법에 따라 예금보호대상 금융상품으로 운용되는 적립금에 대하여 다른 보호상품과는 별도로 1인당 1억원까지 (운용되는 금융상품 판매회사별 보호상품 합산) 보호됩니다.

월 단위 분배금 지급을 추구하므로 매달 현금흐름을 기대할 수 있습니다.

4. 차별점 : 옵션 프리미엄 비과세

여기서 주목할 만한 특징이 있습니다.

분배 재원 중 약 6%에 해당하는 옵션 프리미엄은 비과세입니다. 국내 장내 파생상품(코스피200 옵션) 매매차익이기 때문입니다.

나머지 약 1%에 해당하는 채권이자와 주식배당만 배당소득세(15.4%) 부과 대상입니다.

즉, 분배 재원의 상당 부분이 비과세라는 뜻입니다.

이게 왜 결정적이냐면, 금융소득 종합과세 때문입니다.

한 해 금융소득(이자·배당)이 2,000만원을 넘으면 다음과 같은 부담이 따라옵니다.

종합소득세 누진세율로 합산 과세

건강보험료 추가 부과

옵션 프리미엄으로 받은 분배금은 금융소득 종합과세 합산 대상이 아닙니다. 연금 자산이나 금융자산 규모가 큰 투자자에게는 이 점이 핵심 절세 포인트가 됩니다.

※ 과세 기준은 향후 세법 개정 등에 따라 변동될 수 있습니다.

정리 — 어떤 분에게 적합한가요?

PLUS 200 위클리커버드콜채권혼합은 아래와 같은 분께 검토할 만한 ETF입니다.

퇴직연금(DC·IRP) 안에서 코스피 비중을 더 늘리고 싶은 분

매월 현금흐름을 추구하는 분

금융소득 종합과세 부담을 줄이고 싶은 분

코스피 상승에 일부 참여하면서 변동성은 줄이고 싶은 분

■ ETF개요

• 합성총보수(연) : 0.39% (집합투자업자 보수 0.354%, 지정참가회사보수 0.001%, 신탁업자보수 0.02%, 일반사무관리회사보수 0.015%)

■ 투자 유의사항

※투자자는 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자전 (간이)투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다. ※이 금융상품은 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다. ※집합투자증권은 자산가격 변동, 환율 변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. ※ETF거래 총 보수 이외에 ETF거래수수료, 증권거래비용 및 기초지수사용료 등의 기타비용이 추가적으로 발생가능 합니다. ※ETF의 추적오차와 괴리율이 커질 경우 투자손실이 발생할 수 있습니다. ※ETF의 운용전략이 구체화된 자산구성내역(PDF)를 한국거래소 또는 당사 홈페이지에서 확인하시기 바랍니다. ※과거의 운용실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다. ※상기의 분배 한도는 목표치일 뿐 실제 분배율은 목표치와 다를 수 있으며 시장상황 및 집합투자업자의 판단에 따라 변경될 수 있습니다. ※이익금 분배방식은 투자결과에 따라 월 지급액이 변동될 수 있으며, 이익금을 초과하여 분배하는 경우 투자원금이 감소할 수 있습니다. ※분배율은 분배기준일의 ETF 순자산가치(NAV) 대비 분배금을 의미하므로 투자자의 투자원금과는 무관합니다. ※이 퇴직연금은 예금자보호법에 따라 예금보호대상 금융상품으로 운용되는 적립금에 대하여 다른 보호상품과는 별도로 1인당 “1억원까지”(운용되는 금융상품 판매회사별 보호상품 합산) 보호됩니다. ※한화자산운용(주) 준법감시인 심사필 2026-330호 (2026.05.29~2027.05.28)