메모리반도체 ETF 전격 비교! 국내 상장 VS 해외 ‘직투’ I PLUS 글로벌HBM반도체

“메모리반도체 실적 전망 밸류에이션 다 좋은 것 알겠어. 근데, 그래서 어디에 투자해?”

메모리반도체 시장은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론, 샌디스크까지 상위 4사가 독과점하고 있습니다. 메모리 4대장에 집중 투자할 수 있는 글로벌 ETF에 대한 관심 역시 뜨거운데요! 국내 대표 메모리반도체 ETF인 PLUS 글로벌HBM반도체 ETF는 물론, 미국 증시에 밝은 서학개미의 DRAM(티커명) ETF 투자도 증가 추세에 있습니다.

단, 한국 투자자라면 꼭 살펴봐야 할 부분이 있습니다. 바로 세금인데요! 구성종목이 비슷한 상품임에도 세금 때문에 세후 실질 수익률이 크게 달라질 수 있기 때문이죠. ‘에이 얼마나 되겠어’라고 생각했다면, 이번 포스팅에서 차이를 한 번 확인해 보세요!

1. 국내 상장 글로벌 ETF, ‘삼전닉스’ 비과세

먼저 PLUS 글로벌HBM반도체 ETF의 과세유형을 살펴볼까요? PLUS 글로벌HBM반도체 ETF는 국내주식과 해외주식을 모두 담고 있는 글로벌 ETF입니다. 그래서 전체 매매차익에 배당소득세 15.4%를 낸다고 오해하기 쉽지만, 그렇지 않다는 사실! ETF 매매차익의 출처가 국내주식이면 비과세, 해외주식이면 과세 대상이 됩니다. 쉽게 말해 ‘삼전닉스’를 담아 발생한 차익은 과표기준가에 반영되지 않는 것이죠.

감이 잘 오지 않는다면 숫자를 살펴볼까요! 작년 말 해당 ETF를 매수해서 올 상반기 말에 매도했다고 가정하면, 매매차익 101,835원, 과표기준가 증분 51,840원 중 작은 수치인 51,840원 기준으로 세금이 부과됩니다. 차이가 거의 2배 가까이 벌어지죠? 그 이유가 바로, 구성종목 중 국내주식은 과세 대상이 아니므로 과표기준가에 영향을 주지 않았기 때문입니다.

2. 해외 상장 글로벌 ETF, ‘삼전닉스’도 과세 대상

그런데 해외 상장 ETF는 매매차익의 출처와 상관없이 전체 차익에 양도소득세 22%(기본공제 후)가 부과됩니다. ETF가 국내주식을 담아서 발생한 차익에도 세금을 내야 한다는 이야기입니다. 국내주식 매매차익에 대한 세금이 없는 대한민국 국민 입장에서 이는 ‘안 내도 될 세금’이라고 할 수 있죠.

만약 PLUS 글로벌HBM반도체 ETF와 똑같은 상품이 해외 상장되어 있다고 가정해 볼까요? 매매차익에 22% 세금이 부과되어 주 당 22,404원(기본공제, 환율 등 배제 가정)을 내게 됩니다. 국내 상장 ETF 과세체계를 따라 작은 값인 과표기준가에 15.4%를 부과했을 때의 세금 7,983원과 2.8배 차이가 나죠.

투자 규모가 클수록 그 차이는 크게 와닿습니다. 주 당 14,420원의 세금 차이는 100주면 144만 원, 1,000주면 1,442만 원이라는 큰돈이 됩니다. 국내 상장 ETF에 투자했다면 내지 않아도 됐을 세금으로 수익률을 갉아먹고 있지는 않은지, 점검이 필요한 때입니다.

3. 구성종목 비슷하다면, 실질 수익률 가르는 건 세금

PLUS 글로벌HBM반도체 ETF, DRAM ETF 두 상품은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론, 샌디스크 4종목을 동일하게 담고 있으며, 그 비중은 약 80% 수준으로 비슷합니다. 나머지 20% 종목 차이가 세금 이상의 유의미한 성과 차이를 낼 수 있다는 확신이 없다면, 세금 측면에서 유리한 국내 상장 ETF를 선택하는 것이 합리적이겠죠!

물론, 해외 상장 ETF를 선택하는 것이 합리적인 케이스도 있습니다. 시드가 작아 예상 수익금의 수준이 해외주식 비과세 한도 연 250만 원을 넘지 않거나, 이자 및 배당 소득이 연 2천만 원을 초과해 다른 소득과 합산돼 높은 세율이 부과될 것으로 예상되는 경우, 자산을 달러로만 굴리는 경우 등입니다. 그렇지 않다면 ‘안 내도 될 세금’을 내면서 해외 상장 ETF를 선택할 필요가 없겠죠!

* 26.07.06, 각 사 홈페이지 기준

* 실제 펀드에서 투자하고 있는 구성종목 비중은 시점에 따라 상이할 수 있음

한국 투자자라면, 세금 이점 있는 국내 상장 ETF가 합리적인 선택!

메모리 4대장에 세금까지 똑똑하게, PLUS 글로벌HBM반도체 ETF와 함께하세요.

[ETF 구성종목 TOP10]

※ 26.07.06, 당사 홈페이지 공시 PDF 기준

※ 실제 펀드에서 투자하고 있는 구성종목 비중은 시점에 따라 상이할 수 있으며, 구성종목은 시장 상황에 따라 추후 변동될 수 있습니다.

[ETF 개요]

※ PLUS 글로벌HBM반도체 ETF (종목코드: 442580) ※ 투자위험등급 : 1등급 (매우높은 위험) ※ 상장일: 2022-09-20 | 합성총보수(연) : 0.6641% (집합투자 0.46%, 지정참가 0.005%, 신탁 0.01%, 일반사무관리 0.025%, 기타비용 0.1641%) 증권거래비용: 0.2385% (직전회계연도 기준)

[투자 유의사항]

투자자는 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자전 (간이)투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다. | 이 금융상품은 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다. |집합투자증권은 자산가격 변동, 환율 변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. | ETF거래 총 보수 이외에 증권거래비용 및 기초지수사용료 등의 기타비용이 추가적으로 발생가능 합니다. | ETF의 추적오차와 괴리율이 커질 경우 투자손실이 발생할 수 있습니다. | ETF의 운용전략이 구체화된 자산구성내역(PDF)를 한국거래소 또는 당사 홈페이지에서 확인하시기 바랍니다. | 본 ETF의 기초지수는 사업보고서, 조사분석자료 등 지수산출업자가 선정한 테마 관련 키워드를 바탕으로 관련도가 높은 종목을 선정하나 테마 내 선정된 종목의 시장점유율, 매출액 등 실제 실적과는 괴리가 발생할 수 있습니다. | 이 투자신탁은 반도체 산업이라는 특정한 주제를 가지고 투자하는 투자신탁입니다. 그러므로 특정한 업종에 집중적으로 투자할 수 있기 때문에 특정 업종의 성과에 따라 투자신탁의 성과가 좌우될 수 있습니다. | 한화자산운용㈜ 준법감시인 심사필 제 2026-408호 (2026.07.09~2027.07.08)