[11월 12일 신규 상장]

세계에서 가장 큰 이슈였던 미국 대선은 트럼프의 백악관 복귀로 마무리 되었습니다. 이에 따라 트럼프 트레이드와 관련된 무수히 많은 기사와 자료들이 쏟아지고 있는대요. 그 중에서도 트럼프의 방위/안보 정책에 따라 트럼프 2.0 시대의 최대 수혜주는 방위산업으로 손꼽히고 있습니다. 

PLUS 글로벌방산 ETF는 기업의 전체 매출 중 방위산업 관련 매출 비중이 평균 80%에 달하는 미국과 유럽의 주요 방산 기업에 집중 투자해 방위산업 성장의 직접적인 수혜를 기대할 수 있는 상품으로 11월 12일 신규상장 하였습니다. 

트럼프 2.0 시대 도래,
최대 수혜는 "방위산업"

2024년 11월 6일, 전 세계의 이목이 집중된 미국 대선은 트럼프의 승리로 트럼프 2.0의 시대를 맞았습니다. 트럼프의 주요 공약 중 하나는 방위/안보 정책인대요. "America First"를 주장하며 미국을 가장 현대적이고 강력한 군으로 만든다는 목표로 미국의 국방비를 증액하고 NATO 회원국들의 방위비 분담금 증액을 요구하면서 방위산업의 중요성을 강조하고 있습니다. 이에 따라 미국과 유럽의 방위산업을 중심으로 전 세계 방위산업의 규모가 확대될 것으로 기대되고 있습니다. 

방위산업 성장 전망에 따른
방위산업 집중 포트폴리오

그 어느 때보다 커진 글로벌 방위산업의 성장 기대감으로 방위산업 투자에 대한 관심이 커지고 있습니다. 하지만 해외에 상장된 방위산업 관련 ETF들을 보면 우주 및 항공분야와 방위산업에 복합적으로 투자하는 상품입니다. 그 이유는 많은 방위산업 관련 기업들이 군사적 목적 외에도 민간항공, 인공위성 등 여러 분야에서 수익을 창출하고 있기 때문인데요. 

PLUS 글로벌방산 ETF는 방위산업의 성장성에 보다 더 직접적인 수혜를 누리기 위해 방위산업 관련 매출 비중이 높은 기업들로 방산 집중 포트폴리오가 구성되었습니다. 그 결과 항공 및 방산 관련 ETF에 편입된 개별 기업들의 방위산업 관련 매출 비중은 평균 50% 수준인 반면, PLUS 글로벌방산 ETF의 구성종목은 방산 매출 비중이 평균 80%로 방위산업 성장에 직접적으로 큰 수혜를 기대할 수 있습니다. 또한, 글로벌 방위산업 시장에서 안정적인 미국과 높은 성장성을 보이고 있는 유럽 방위산업 기업들로 구성함으로써 글로벌 방위산업의 안정성과 성장성을 동시에 추구합니다. 

방위산업 집중 포트폴리오의 우수한 성과

항공&방산 지수의 성과는 항공산업과 방위산업의 성장성이 혼재되어 있어 방위산업만의 수혜를 기대하기에 다소 한계가 있는 것이 사실입니다. 2022년 러-우 전쟁을 기점으로 방위산업이 크게 성장하였는데, 이러한 방위산업의 성장의 수혜를 누리기 위해선 방산 집중 포트폴리오 전략이 유효할 수 있죠.

방위산업 집중 포트폴리오의 우수한 성과

미국 방위산업에 주목해야 하는 이유 (1)
: 세계 최대 방위산업 시장 미국

미국 방위산업에 주목해야 하는 이유는 크게 3가지가 있습니다. 첫 번째로 전 세계 무기의 40% 이상을 수출하는 미국은 명실상부 세계 최대의 방위산업 시장입니다. 또한 트럼프는 동맹국과의 안보 협력보다는 자국 중심의 공급망 확대를 강조하고 있어 미국의 영향력을 확대하기 위한 미국 방산물자 공급이 확대될 것으로 전망되고 있습니다. 국방비 또한 세계에서 가장 큰 규모를 자랑하는데요. 24년 미국 국방 예산은 8,420억 달러로 책정되면서 전년 대비 3.2% 증가하였으며, 25년 국방예산도 전년 대비 1% 증가하면서 미국의 국방비 증가 추세가 지속될 전망입니다.

미국 방위산업에 주목해야 하는 이유 (2)
: 높은 내수 조달 비중

두 번째는 미국 방산기업은 미 정부라는 확실한 매출처를 확보하고 있다는 점입니다. 미국 정부는 군사 장비와 무기를 미국 내 방위산업 기업들로부터 우선 공급받도록 법으로 규정하고 있는데요. 이는 군사 물품 조달 시 미국산 제품을 우선적으로 사용하도록 의무화하고 있습니다. 이에 따라 미국 방위산업은 역내 조달 비중이 높아 미국의 방위비 증가는 미국 내 방위산업 기업들의 매출 증가로 이어지게 됩니다. 

미국 방위산업에 주목해야 하는 이유 (3)
: 세계적 방산 지위 지속

세 번째로 미국은 국방비 규모 뿐만 아니라 연구개발비(R&D) 규모 역시 확대 추세를 보이고 있다는 점입니다. 이런 R&D 역량을 통한 기술력을 바탕으로 글로벌 방산 상위기업에 미국 기업들이 대다수 포진되어 있으며, 첨단 기술력, 규모의 경제를 바탕을 한 가격 경쟁력으로 NATO 등 동맹국들과 안정적인 수출 파이프라인을 구축하고 있습니다. 

유럽의 방위산업에 주목해야 하는 이유 (1)
: 성장성 확대

최근 유럽 방위산업이 큰 폭으로 성장하고 있는데요. 유럽 방위산업에 주목해야 하는 이유는 첫 번째로 유럽 방산기업의 성장성 확대입니다. 세계대전 이후 주요국들은 재래식 무기의 비중을 축소하고 첨단 무기 개발에 집중하였는데요. 하지만 최근 국가 간 분쟁은 실질적인 무력 충돌을 동반한다는 것에 주목해야 합니다. 실질적인 무력충돌로 재래식 무기의 중요성이 확대된 것인데요. 재래식 무기의 수요가 확대되면서 상대적으로 재래식 무기의 비중이 높은 유럽의 방위산업이 크게 성장하였습니다. 

유럽의 방위산업에 주목해야 하는 이유 (2)
: 무기 수요 지속

두 번째로는 무기수요가 지속된다는 것입니다. 러시아는 발트해에 대한 진출과 자원 확보 야욕 때문에 그 주변국가인 폴란드, 발트3국 등이 러-우 전쟁과 무관하게 자체적인 국방력 확충이 필요한 상황입니다. 또한, 유럽은 전투기, 함정, 탱크 등 주요 무기체계 재고가 모두 크게 감소하면서 러-우 전쟁이 종결되더라도 러시아에 대한 경계로 지속적인 무기 수요가 전망되고 있습니다. 

유럽의 방위산업에 주목해야 하는 이유 (3)
: 국방 예산 확대

세 번째로는 전 세계적인 국방 예산 확대. 그 중에서도 유럽의 국방예산이 크게 확대되고 있다는 것인데요. 독일은 22년 1,000억 유로의 특별방위예산을 긴급 편성했으며, 24년부터 매년 GDP 대비 2% 이상의 국방예산을 배정하였습니다. 프랑스는 국방예산을 과거 7년(2019~2025) 대비 향후 7년(2024~2030) 간 36% 증액을 발표하였으며, 영국은 국방예산을 GDP 대비 2.5%로 확대 발표하였습니다. 다른 NATO 동맹국들 또한 대부분 국방예산을 수년 내 NATO 가이드라인인 2% 이상으로 상향 조정하면서 향후 국방 예산이 크게 증가될 전망입니다.

유럽의 방위산업에 주목해야 하는 이유 (4)
: EU의 역내 방산 강화

네 번째로는 EU의 정책변화인데요. 유럽 방위산업은 정책적으로도 큰 성장을 보일 것으로 기대되고 있습니다. 24년 EU집행위원회(EC)는 역내 최초로 유럽방위산업전략을 발표하였습니다. 유럽 방위산업은 수입규모가 커 대외의존도가 높았는데요. 이를 해소하기 위해 EU 주도의 방위산업 육성을 추진하였으며, EU의 역내 방위산업 규모 확장으로 유럽 방위산업 기업들의 수혜가 전망되고 있습니다. 

방위산업은 트럼프 트레이드의 가장 큰 수혜주 중 하나로 손꼽히고 있습니다. 또한 유럽, 중동, 남중국해에 이르는 글로벌 갈등과 자주국방의 필요성 증대로 인해 전체 규모 역시 빠르게 확대되고 있습니다. 이러한 환경 속에서 미국과 유럽의 대표 방산기업에 집중 투자하는 "PLUS 글로벌방산 ETF"는 방위산업 호황기의 투자 기회를 제공할 수 있는 매력적인 선택이 될 것입니다.

※ 이 금융상품은 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다. ※ 투자 전 설명 청취 및 (간이)투자설명서·약관 필독 ※ 자산가격 변동, 환율변동, 신용등급 하락 등에 따른 원금손실(0~100%) 발생가능 및 투자자 귀속 ※ ETF 거래 수수료, 증권거래비용 및 기타비용 발생 가능 PLUS 글로벌방산 ETF(종목코드: 496770) 투자위험등급 2등급(높은위험), 총보수(연) 0.45%

한화자산운용㈜ 준법감시인 심사필 제2024-602호(2024.11.12~2025.11.11)