테슬라 성장성에 월배당을 더하다! 

연 분배한도 24% 추구하는 "PLUS 테슬라 위클리 커버드콜 채권혼합" 신규상장

*분배 한도는 확정된 분배율이 아닙니다. 분배한도는 단순 운용전략일뿐, 시장 상황에 따라 분배금 지급 중단 및 변동 가능합니다. *커버드콜 ETF는 상방이 제한되는 ‘비대칭적 손익구조’ 를 가집니다. *ETF 내 기초자산과 옵션 기초자산이 다른 경우에는 변동성이 더욱 확대될 수 있습니다. *유튜브 등 SNS에서 ETF 추천영상, 추전글 등에 유의하시기 바랍니다.

서학개미가 사랑한 기업 ‘테슬라’, 장기적으로는 분명 유망한 기업 같은데 높은 변동성 때문에 선뜻 투자하기 망설여진다면? PLUS 테슬라위클리커버드콜채권혼합 ETF가 대안입니다!

PLUS 테슬라위클리커버드콜채권혼합 ETF는 테슬라에 30%, 국고채 3년물에 70% 비중으로 투자하는 채권혼합형 커버드콜 ETF입니다. 분배한도* 24%의 ‘월배당(월분배)’을 추구하며 퇴직연금(DC/IRP) 계좌에서 100% 투자 가능한 상품이라는 점이 특징이죠.

PLUS 테슬라위클리커버드콜채권혼합 ETF는 ‘테슬라 주간 ATM* 콜옵션’을 50% 비중으로 매도해 분배재원을 확보합니다. 동시에 나머지 50%는 주가 상승에 참여할 수 있어, 테슬라 주식이 오를 때 ETF 내 편입 비중(30%)의 50% 수준으로 주가 상승에 참여하게 됩니다. (예: 테슬라 10% 상승 시 × ETF 내 테슬라 비중 30% × 상승 참여 50% = ETF 약 1.5% 상승 효과 기대)

*분배 한도는 확정된 분배율이 아닙니다. 분배한도는 단순 운용전략일뿐, 시장 상황에 따라 분배금 지급 중단 및 변동 가능합니다. *커버드콜 ETF는 상방이 제한되는 ‘비대칭적 손익구조’ 를 가집니다. *ETF 내 기초자산과 옵션 기초자산이 다른 경우에는 변동성이 더욱 확대될 수 있습니다. *유튜브 등 SNS에서 ETF 추천영상, 추전글 등에 유의하시기 바랍니다.*ATM(At The Money) : 옵션의 행사가격과 기초자산의 현재 가격이 동일하거나 매우 가까운 상태.

투자포인트1. 혁신으로 미래를 이끄는 테슬라

테슬라는 전기차 제조 기업을 넘어 ‘피지컬AI 인프라’ 기업으로 재탄생하고 있습니다. 기존 생성형AI가 텍스트나 이미지를 다루는 디지털 공간의 기술이라면, 피지컬AI란 실제 현실세계에서 움직이고 반응하는 AI를 말합니다.

화제가 된 일론 머스크 ‘1조 달러 보상안’을 보면, 앞으로 테슬라가 나아가고자 하는 방향을 확인할 수 있습니다. 2035년까지 시가총액 8.5조 달러(약 1경 2,500조원), 조정 EBITDA 4,000억 달러(약 580조원), 전기차 누적 인도 2,000만대, FSD(Full Self Driving) 구독 100만명, 휴머노이드 로봇 100만대 인도, 로보택시 100만대 배치 등의 구체적인 운영 성과 목표가 적시되어 있죠. 목표를 모두 달성하게 되면, 머스크는 테슬라 지분 12%(약 1조 달러)에 달하는 RSU(스톡옵션)을 받게 됩니다.

이번 보상안의 목표는 매우 공격적이면서도 구체적으로 주주와 경영진의 목표와 이익(주가 상승)을 일치시켰다는 점에서 의의가 있습니다. 머스크는 2012년, 2018년 각각의 보상안을 대부분 달성했으나 보상 수령을 놓고는 법원과 다투고 있는 상태입니다. 만약 머스크가 이번에도 보상안의 목표인 시가총액 8.5조 달러를 달성한다고 가정하면, 향후 10년간 테슬라는 연평균 20%이상의 주가 상승률을 기록하게 됩니다.

테슬라는 AI5, AI6와 같은 자체 AI반도체 칩을 개발하고 있습니다. 이는 로보택시와 휴머노이드 로봇에 들어가 ‘두뇌’와 같은 역할을 하죠. 현재 테슬라는 삼성전자나 TSMC를 통해 이 칩을 위탁생산하고 있지만, 향후에는 자체 칩 제조 공장 ‘테라 펩(Tera Fab)’을 건설해 스스로 생산하겠다는 청사진까지 그리고 있습니다.

올해 텍사스 오스틴에서 로보택시 서비스를 개시한 테슬라는 향후 10개 대도시권으로 이 서비스를 확대할 예정입니다. 로보택시는 사람이 운전하는 택시(약 2.1 달러)에 비해 마일당 비용이 0.25달러에 달해 이동 비용을 혁신적으로 개선시킬 전망입니다.

Market US는 글로벌 로보택시 시장 규모가 2033년까지 600조원 규모로 성장할 것이라고 내다봤습니다. ARK invest는 2030년 전 세계 로보택시 수가 5,000만대로 성장할 것으로 관측했고, 이 중 테슬라의 점유율이 50%에 달할 것으로 예상했죠. 테슬라는 향후 페달과 운전대가 없는 완전 자율주행 로보택시 서비스 전용 차량인 ‘사이버캡’도 출시할 예정입니다.

‘제2의 스마트폰’으로 평가받는 휴머노이드 로봇은 고령인구 확산과 노동력 부족으로 빠르게 대중화될 것으로 보입니다. 모건스탠리는 2050년까지 휴머노이드 로봇 산업이 미국에서만 1조 달러 규모로 성장할 것으로 전망했고, 중국 역시 8,350억 달러 규모로 커질 것으로 예상했습니다. 테슬라는 2026년까지 옵티머스 3세대 출시와 5만대 생산을 목표로 해 향후 전기차 생산 공정에 투입하겠다는 계획입니다.

투자포인트2. 분배한도* 연24%의 월분배 추구 (월중배당)

*？분배 한도는 확정된 분배율이 아닙니다. 분배한도는 단순 운용전략일뿐, 시장 상황에 따라 분배금 지급 중단 및 변동 가능합니다. ？커버드콜 ETF는 상방이 제한되는 ‘비대칭적 손익구조’ 를 가집니다. ？ETF 내 기초자산과 옵션 기초자산이 다른 경우에는 변동성이 더욱 확대될 수 있습니다. ？유튜브 등 SNS에서 ETF 추천영상, 추전글 등에 유의하시기 바랍니다.

성장성이 높은 기업인 테슬라의 변동성이 높다는 사실, 많이 알고 계시죠? 이 변동성이 클수록 옵션의 내재가치 또한 높아지는데요. 이 때문에 콜옵션을 매도하는 전략을 취하는 커버드콜ETF인 PLUS 테슬라위클리커버드콜채권혼합 ETF는 높은 수준의 옵션 프리미엄을 기대할 수 있다는 장점이 있습니다.

테슬라는 미국 빅테크 M7 가운데 가장 높은 수준의 변동성을 보이고 있는데요. 이는 테슬라의 옵션 프리미엄이 구조적으로 높은 이유입니다. 나스닥 지수와 비교해도 옵션 프리미엄이 높은 수준으로, 테슬라 커버드콜 전략의 인컴 잠재력이 우수하다는 사실을 알 수 있죠.

테슬라는 주가 상승 시 주간 수익률 기준 3% 초과 상승 확률이 약 74%, 5% 초과 상승 확률이 약 58%입니다. 즉, 한 번 오를 때 많이 오른다는 의미죠.

PLUS 테슬라위클리커버드콜채권혼합 ETF는 이런 테슬라의 특성을 고려해, 콜옵션 매도 비중을 낮춰 테슬라의 주가 상승에 보다 많이 참여할 수 있도록 설계했습니다. 특히 ATM 콜옵션은 OTM 대비 프리미엄이 상대적으로 높기 때문에, 적은 옵션 비중만으로도 높은 수준의 분배 재원 확보가 가능합니다.

시뮬레이션 결과, 테슬라 ATM 주간 콜옵션을 50% 비중으로 매도하면 옵션 프리미엄 수취율이 연평균 80%에 달해 채권혼합(테슬라30%/채권70%) ETF로 구성 시, 평균적으로 연 24%의 분배한도*를 추구하는 것이 가능해집니다. 또한 3%, 5%, 7% OTM 주간 콜옵션 매도 전략에 비해 TR(Total Return) 기준 더 나은 성과를 보이는 그래프(좌)도 확인할 수 있습니다.

*분배 한도는 확정된 분배율이 아닙니다. 분배한도는 단순 운용전략일뿐, 시장 상황에 따라 분배금 지급 중단 및 변동 가능합니다. *커버드콜 ETF는 상방이 제한되는 ‘비대칭적 손익구조’ 를 가집니다. *ETF 내 기초자산과 옵션 기초자산이 다른 경우에는 변동성이 더욱 확대될 수 있습니다. *유튜브 등 SNS에서 ETF 추천영상, 추전글 등에 유의하시기 바랍니다.

투자포인트3. 퇴직연금(DC·IRP) 계좌 100% 투자 가능

PLUS 테슬라위클리커버드콜채권혼합 ETF는 테슬라 30% 국고채 3년물 70%를 담은 채권혼합형 상품으로, 퇴직연금(DC/IRP) 계좌에서 100% 투자할 수 있습니다. ‘퇴직연금감독규정’에 따라 위험자산으로 분류되는 일반주식형 ETF 등이 퇴직연금 적립금의 70%까지만 투자가 가능한 것과는 차이가 있죠.

※ 이 퇴직연금은 예금자보호법에 따라 예금보호대상 금융상품으로 운용되는 적립금에 대하여 다른 보호상품과는 별도로 1인당 “1억원까지”(운용되는 금융상품 판매회사별 보호상품 합산) 보호됩니다.

지금까지 알아본 PLUS 테슬라위클리커버드콜채권혼합 ETF를 한 문장으로 요약한다면, “장기 성장이 기대되는 혁신 기업인 테슬라의 상승에 약 50% 참여하면서, 연 24% 분배한도로 ‘월분배’를 기대해볼 수 있는 ETF”입니다. 테슬라의 장기적인 성장성과 3년물 국고채의 안정성을 함께 추구하는 PLUS 테슬라위클리커버드콜채권혼합 ETF에 주목해주세요!

[ETF 개요]

·       한화 PLUS 테슬라위클리커버드콜채권혼합(채권혼합-파생형)  (종목코드 : A0138Y0)

·       투자위험등급 : 3등급 (다소 높은 위험)

·       합성총보수(연) : 0.39% (집합투자 0.359%, 판매 0.001%, 수탁 0.015%, 사무관리 0.015%)

[투자 유의사항]

※투자자는 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자 전 (간이)투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다. ※이 금융상품은 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다. ※집합투자증권은 자산가격 변동, 환율 변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. ※ETF거래 총 보수 이외에 ETF거래수수료, 증권거래비용 및 기초지수사용료 등의 기타비용이 추가적으로 발생 가능 합니다. ※ETF의 추적오차와 괴리율이 커질 경우 투자손실이 발생할 수 있습니다. ※ETF의 운용전략이 구체화된 자산구성내역(PDF)를 한국거래소 또는 당사 홈페이지에서 확인하시기 바랍니다. ※과거의 운용실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다. ※상기의 분배 한도는 목표치일 뿐 실제 분배율은 목표치와 다를 수 있으며 시장상황 및 집합투자업자의 판단에 따라 변경될 수 있습니다. ※이익금 분배방식은 투자결과에 따라 월 지급액이 변동될 수 있으며, 이익금을 초과하여 분배하는 경우 투자원금이 감소할 수 있습니다. ※분배율은 분배기준일의 ETF 순자산가치(NAV) 대비 분배금을 의미하므로 투자자의 투자원금과는 무관합니다. ※본 자료의 조세특례제한법 개정안은 입법 과정에서 그 내용이 변경될 수 있습니다. ※한화자산운용㈜ 준법감시인 심사필 제 2025-0636호 (2025.12.04~2026.12.03)