메모리 때문에 내 폰 값이 오른다고?
일상의 변화, 투자로 연결해볼까 I PLUS 글로벌HBM반도체

10월 1일, 삼성전자가 갤럭시 S26 시리즈 출고가를 일제히 올렸습니다. S26 울트라 1TB 모델은 27만 6,100원, 갤럭시 탭 S11 기본형은 15만 7,000원 인상됐습니다. 메모리 등 핵심 부품값이 뛰었기 때문입니다. 그동안 말로만 들어왔던 AI 발 메모리반도체 가격 상승이 확 와 닿는 순간입니다.

※ 출처: 삼성전자 발표, 2026.10.01

그런데 이상하죠? AI에 사용되는 것은 'HBM(고대역폭메모리)'이라는 특수한 메모리라는데, 왜 휴대폰과 PC에 들어가는 일반 D램 값까지 오르는 걸까요? 이번 글에서는 관련된 질문들을 따라가며 메모리 호황이 어디서 오는지, 얼마나 이어질 수 있는지, 그래서 체감한 변화를 투자로도 연결할만할지 짚어 보겠습니다.

1. 일상에서 확 와 닿는 메모리 가격 상승, 통계에도 실재할까요?

메모리 가격 상승은 체감만 되는 것이 아니라, 정부 통계에도 뚜렷하게 나타납니다. 산업통상부가 10월 1일 발표한 9월 수출입동향을 보면 반도체 수출이 사상 처음으로 600억 달러를 넘어섰습니다.

※ 출처: 산업통상부 2026년 9월 수출입동향(2026.10.01)

산업통상부는 이 같은 반도체 수출 증가의 배경으로 메모리 수요 증가, 수출 물량 확대, 고정가격 상승을 꼽았습니다. 수출 물량이 늘었는데 가격까지 올랐다는 것은, 메모리를 만들어도 만들어도 부족하다는 뜻입니다. AI 발전에 따라 메모리반도체 수요가 급격히 증가한 탓이죠. 휴대폰 가격 인상은 이러한 부품 가격 인상이 소비자들의 일상에 전가되는 연쇄작용의 한 장면인 셈입니다.

2. 휴대폰에 쓰는 메모리 반도체는 AI용이랑 다르다던데?

맞습니다. AI에는 HBM과 서버용 D램, 휴대폰, 노트북 등에는 일반 D램이 사용됩니다. 그런데 HBM은 D램을 층층이 쌓은 것으로, 결국 동일한 기업이 생산합니다. 최대 생산량이 정해져 있는 메모리반도체 기업이 HBM 생산을 늘리면, D램 생산량이 줄어 덩달아 가격이 오르는 것이죠. 즉, HBM이 일반 D램의 생산 여력까지 흡수하는 구조입니다.

실제로 메모리반도체 대표기업 마이크론의 CEO는 9월 30일(현지 시각) 실적 발표에서 AI용 HBM과 서버용 D램에 대한 수요가 공급을 웃돌고 있고, 제조 능력이 이 분야에 우선 배정되면서 소비자 기기용 메모리에도 영향을 미치고 있다고 밝혔습니다. 그만큼 실적 성장도 놀라운 수준입니다. 마이크론의 FY2026 4분기 매출은 전년 동기 대비 약 378%, 약 4.8배 증가한 542.3억 달러를 기록했습니다.

※ 출처: 마이크론 FY2026 4분기 실적 발표(26.09.30)

3. 이 호황, 앞으로도 지속될까요? 체크포인트 3가지

호황의 길이는 세 가지로 점검해 볼 수 있습니다. 공급, 수요, 수익성입니다. 마이크론의 전망으로 반도체 호황의 길이를 가늠해본다면 아래와 같습니다.

첫째, 공급입니다. 마이크론은 2028년에 새 메모리 공장을 열 계획이지만, 증설 효과는 점진적으로 나타날 것이라고 설명했습니다. 마이크론 경영진은 메모리 부족이 2028년까지 이어질 수 있다고 내다봤습니다.

둘째, 수요입니다. 마이크론 경영진은 2027년 출하 물량의 75% 이상이 이미 예약됐고, 2027~2028년 수요 전망이 이전보다 견고하다고 밝혔습니다.

셋째, 수익성입니다. 마이크론의 마크 머피 CFO는 2027년 말까지 가격 상승과 제품 구성 변화로 분기별 수익성이 개선될 것으로 내다봤습니다.

※ 출처: Morningstar(Dow Jones) 2026.09.30, Ars Technica 2026.10.01

일상으로 다가온 메모리반도체 가격 상승, 투자로 연결하고 싶다면? PLUS 글로벌HBM반도체

그렇다면 메모리반도체, 투자로 접근하려면 어떻게 하는 것이 좋을까요? HBM이 일반 D램의 생산 여력까지 흡수하는 호황이 이어지는 동안에는 개별 기업의 경쟁력을 따져 투자하는 것보다 HBM 반도체 관련 기업을 폭넓게 담는 접근이 유효할 수 있습니다.

PLUS 글로벌HBM반도체는 메모리반도체 핵심기업 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론, 샌디스크를 중심으로, 공장 증설 수혜를 기대할 수 있는 반도체 장비 핵심 기업을 함께 담습니다. 일상으로 다가온 메모리반도체 가격 상승, 투자로 연결하고 싶다면 PLUS 글로벌HBM반도체 ETF와 함께해 보시기 바랍니다.

Q&A.

Q1. HBM과 D램은 무엇이 다른가요?
HBM은 D램을 여러 층으로 쌓아 데이터 통로를 넓힌 고성능 메모리로, 주로 AI 가속기에 쓰입니다. D램은 PC·스마트폰·서버에 폭넓게 쓰이는 범용 메모리입니다.

Q2. HBM반도체를 생산하는 대표 기업은 무엇이 있나요?
HBM을 포함한 메모리반도체 시장은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 3사가 독과점하는 형태입니다. 특히 HBM은 기술적 장벽이 높아 신규 진입이 어렵습니다.

Q3. 반도체 공장을 증설하면 장비주 수혜를 기대할 수 있나요?
맞습니다. 반도체 기업들이 생산량을 늘리기 위해 공장을 증설하면, 신규 공장에서 사용할 장비도 새로 사들이게 됩니다. 반도체 기업 뿐만 아니라 밸류체인을 함께 살펴봐야 하는 이유입니다.

[구성종목]

* 기준일: 26.10.02, 출처: PLUS ETF 홈페이지

* 구성종목은 시장 상황에 따라 추후 변동될 수 있습니다.

[ETF 개요]

[투자 유의사항]

※투자자는 집합투자증권에 대하여 금융상품판매업자로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자전 (간이)투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어보시기 바랍니다.

※이 금융상품은 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다.

※집합투자증권은 자산가격 변동, 환율 변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.

※ETF거래 총 보수 이외에 증권거래비용 및 기초지수사용료 등의 기타비용이 추가적으로 발생가능 합니다.

※ETF의 추적오차와 괴리율이 커질 경우 투자손실이 발생할 수 있습니다.

※ETF의 운용전략이 구체화된 자산구성내역(PDF)를 한국거래소 또는 당사 홈페이지에서 확인하시기 바랍니다.

※본 ETF의 기초지수는 사업보고서, 조사분석자료 등 지수산출업자가 선정한 테마 관련 키워드를 바탕으로 관련도가 높은 종목을 선정하나 테마 내 선정된 종목의 시장점유율, 매출액 등 실제 실적과는 괴리가 발생할 수 있습니다.

※이 투자신탁은 반도체 산업이라는 특정한 주제를 가지고 투자하는 투자신탁입니다. 그러므로 특정한 업종에 집중적으로 투자할 수 있기 때문에 특정 업종의 성과에 따라 투자신탁의 성과가 좌우될 수 있습니다.

※한화자산운용㈜ 준법감시인 심사필 제 2026-583호 (2026.10.06~2027.10.05)